午后研报精选:4股获机构力荐

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福瑞股份:肝病全产业链平台第一家,谁愿意错过?

核心观点: 我们预测福瑞2015-2018 年营业收入分别为 7.76 亿、 11.24 亿、 15.52 亿和 21.69 亿元,归属母公司净利润为 0.9 亿、 1.46 亿、 2.14 亿和 3.17 亿元。折合2015-2018 年 EPS 分别为 0.34 元、 0.55 元、 0.85 元和 1.20 元。福瑞股份(300049)不是单纯的药品生产销售企业,其医药全产业链包含了药品-医疗器械-医疗服务平台;因此其估值体系应该予以区别分配。我们给予主营业务(药品+器械)30-35 倍市盈率, 爱肝中心 50-60 倍市盈率,我们认为由于爱肝中心后续重点在于提升盈利能力和快速覆盖能力,因而其净利润将会呈现跳跃式增长。综合测算公司合理价值区间在 55-66 亿元,目前处于投资价值区间内;首次给予 买入 评级。(东吴证券(601555)

买入)

迪马股份:军品业务发展可期,房地产稳健发展

核心观点:南方迪马在军用特种车辆业务方面具备深厚积累南方迪马于2006年成立,是公司旗下开展军用特种机器人(300024)业务的平台;其中公司通过全资子公司重庆迪马工业有限责任公司持股70%,中国兵器装备集团子公司长安汽车(000625)持股30%。南方迪马生产的装备服务于部队多个兵种,在军用专用车领域奠定了坚实的发展基础。同时,公司与北京理工大学签署《战略合作协议》,有利于加强对军工等前沿技术的开发,加快成果转化。我们看好南方迪马军品业务的发展前景。给予买入评级暂不考虑定增的影响,预计2015-2017年EPS分别为0.36元、0.47元和0.63元,按照2016年2月3日收盘价8.05元/股计算,对应PE分别为20、16、12倍。公司房地产主业经营稳健,军用专用车业务发展有望带来估值提升,首次给予 买入 评级。(国海证券(000750)

买入)

荣信股份:短信业务快速增长,流量经营打开成长空间

核心观点:荣信股份(002123)传统业务为电力控制领域相关产品,15 年公司并购梦网科技,转型 互联网+ 相关领域。梦网科技专注于移动信息化服务领域,技术实力突出,是我国移动信息即时通讯领域的行业龙头企业。目前,公司企业级短信业务发展迅速,流量经营相关业务也在积极拓展当中。我们认为,公司战略清晰,布局稳健,随着相关业务的深度拓展,公司业绩将快速增长,首次覆盖,给予 强烈推荐 评级。(中投证券

强烈推荐)

天奇股份:自动仓储和汽车分解坚定布局,发展可期

核心观点:公司物流装备自动化业务15-17年预计EPS为0.10元,0.17元和0.19元,可比公司16年预测PE为54倍。风电装备制造业务15-17年预计EPS为0.09元,0.12元和0.12元,可比公司16年预测PE为23倍。资源回收业务16-17年预计EPS为0.07元,0.08元,可比公司平均16年预测PE为27倍。考虑到公司在拆解回收产业链逐渐完善形成的规模效应和协同效应,以及公司人才建设对系统集成业务推动作用,给予公司物流装备自动化16年60倍估值,风电装备制造维持行业23倍估值,资源回收35倍估值,目标价15.41元, 增持 评级。(海通证券(600837)

增持)
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